(banky, monetární politika ČNB, úkoly ČNB, trh kapitálových fondů (investice))
Peníze(=aktiva)– dříve peníze doloženy zlatem, dnes papíry- založeno na důvěře
-všeobecně uznávaný prostředek ke směně- fce všeobecného ekvivalentu směny
Vývoj peněz (geneze směny):
- naturální směna= zboží za zboží, od počátku lidstva, velké transakční náklady (velice nevýhodné), lidé se nechtějí specializovat
-brzdou dělby práce a specializace
-vyžaduje oboustranou schodu potřeb
- zbožové peníze (šátečky,mušličky)- vyčlenil se druh zboží, které plnilo funkci
ekvivalentu, nevýhodou byla nízká trvanlivost → drahé kovy (další etapa)
- drahé kovy-vzácné, mají hodnotu, používali se dlouhá staletí- kovové mince
-zlato + stříbro
- papírové peníze– vznik ze stvrzenek soukromých bank, které dříve působyli jako úschovny zlata, potvrzení o vkladu= doklad
-byly kryté zlatem → ZLATÝ STANDART- funguje systém výměny bankovek za zlato, -ve 30.letech 20.stol.v důsledku nedostatku zlata zanikl -po 2.světový válce → BRETTONWOODSKÝ SYSTÉM- všechny měny byly směnitelné za dolar, peníze nekryté zlatem
Druhy peněz:
HOTOVOSTNÍ- mince a bankovky
DEPOZITNÍ=bezhotovostní peníze
-př.vklady, šek (= s kratší dobou splatnosti), směnka (=delší dobu splatnosti), plat. + kredit.karty (založená na úvěru -půjčce)
-platební (=debetní)- karta k našemu účtu, můžeme jít i do debetu= mínusu
KVAZI PENÍZE= skoro peníze, zastupují peníze
→ směnky– delší doba splatnosti (zpravidla 6 měsíců)
→ termínovaný vklad– peníze jsou více zhodnoceny, lepší úrok, můžeme je vybrat až po určité době, čím dýl → tím víc peněz
→ obligace (dluhopisy)-druh cenného papíru
-eminent- vydavatel cenných papírů, zpravidla stát (vláda), může být i obec, kraj, velká firma
–charakter půjčky úvěru– stát se zaváže, že v ten stanovený termín splatí úrok a vloženou částku
Likvidita:
-snadnost přeměny aktiva v prostředek směny
aktiva= můj majetek, co mi přináší výnos (peníze, pozemky)
hotovost– plně likvidní aktivum
zůstatek na běžném účtě– méně likvidní, platba kartou- ne všude nebo výběrem z bankomatu
termínovaný vklad– ještě méně likvidní, nemůžu peníze vybrat hned, komplikovanější
cenné papíry– nejméně likvidní (musíme čekat, kdo je od nás koupí)
-míra výnosu závisí na míře likvidity, nepřímá úměra, čím méně likvidní → tím více nám vynáší (nepřímá úměra)
BANKOVNÍ SYSTÉM ČR:
BANKY= ekonomický subjekt, který se snaží dosáhnout co největšího zisku
-úvěrově-finanční instituce, která soustřeďuje finan.prostředky → ty dále půjčuje
Historie bank:
- * ve VB– banky se 100% rezervami, uchovávali zlato,
- dnes banky s částečnými rezervami- výhodné si půjčovat → vydělá se
– spoléhají na to, že si všichni vkladatelé nebudou chtít vybrat najednou →
kdyby došlo na tzv. runu na banku, tak by jakákoliv banka zkrachovala
Bankovní soustava:
- stupeň: centrální banka- ČNB
- stupeň: obchodní banky- KB, ČSOB, ČS,..
-do roku 1989 byla pouze jediná banka SBČS (Státní banka ČS)
- ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA
-v Praze, nezávislá, zřizuje ji stát, v čele je guvernér – jmenován prezidentem
fce: řídí směnárenskou činnost
řídí vydávání nových bankovek a opotřebované stahuje z oběhu
řídí a ovlivňuje činnost obchodních bank (poskytuje úvěry)
snaha o stabilizaci bankovního sektoru
spravuje rezervy ve zlatě + v cizí měně
ovlivňuje kurz české koruny k cizím měnám → vstoupí na finanční trh s cizími penězi a tam nakupuje nebo prodává národní měnu
→ chce zvednout kurz Kč- za dolary nakoupí Kč
→ chce snížit Kč- prodá ji a za Kč nakoupí jinou národní měnu
25Kč/euro: Kč posílí → 23Kč= 1 euro
Kč slábne → zdražení eura
-ČNB oslabí Kč, aby podpořila domácí hospodářství → české exportéry
-má devizový účet (v cizí měně)- v dolarech- rezerva, pojistka pro nečekanou událost
Monetární politika ČNB:
- EXPANZIVNÍ= banka chce v oběhu více peněz, roste inflace, snaha podpořit hosp.
- RESTRIKTIVNÍ= banka chce v oběhu méně peněz, klesá inflace
Prostředky monetární politiky:
- Minimální míra rezerv (MMR)
-určuje obchodním bankám procento, kolik si musí bezúročně uložit u ČNB, peníze dočasně staženy z oběhu
-> při zvednutí MMR- málo peněz v oběhu, působí proti inflačně → RESTRIKTIVNÍ
-> při snížení MMR- více peněz v oběhu, jako důsledek je inflace → EXPANZIVNÍ
- Úrokové sazby
Diskontní sazba= základní úroková sazba, za kterou centrální banka půjčí peníze obchodním bankám
- zvýšení diskontu: projev restrikce, zdražení peněz
- snížení diskontu: expanze
-nemá tak velký dopad jako MMR
- Operace na volném trhu
-ČNB může obchodovat s cennými papíry (obligace), vstupuje na trh s penězi
→ nakupuje obligace-> EXPANZE
→ prodává obligace ->RESTRIKTIVNÍ
- OBCHODNÍ BANKY
=podnikatelské subjekty, cílem je dosáhnout co největšího zisku
Zisk bank:
- úrokové rozpětí= rozdíl mezi úroky z vkladů a úvěrů
- poplatky za služby
- investice banky
Operace obchodních bank:
- AKTIVNÍ
-v roli věřitele, poskytuje úvěry
→ sleduje návratnost svých půjček → faktory:
- bonita klienta- schopnost splácet (jestli máme pracovní místo)
- likvidita– čím ručíme, jestli je likvidní
- záměr- proč chceme, př.doložit stavební povolení
→ sleduje záruky:
- zástava nemovitosti
- ručitelé- které za nás ručí
- vinkulace vkladu- zablokování vkladu dlužníka ve prospěch veřitele, když nesplácí úvěr
- PASIVNÍ
-v roli dlužníka
-banka přijímá vklady:
- termínované- dán přesný termín
- netermínované-běžný účet, nižší zhodnocení, můžeme kdykoliv vybrat
- účet v Kč
- devizový účet- v dolarech
POJMY:
Jistina= částka, kterou banka klientovi půjčí
RPSN= roční % sazba nákladů, souhrnný ukazatel podmínek pro úvěr (zahrnuje poplatky za vedení účtu, úroky,..)
p.a.= ročně
úrok= navýšení jistiny → o kolik banku přeplatíme
úroková míra= % sazba půjčky/vkladu peněz
hypotéka= financuje bydlení, zastavení nemovitosti, za které si pujčuji, nejnižší úroková míra
–fixní období- (3×5 let) fixní úroková míra → stejná výše splátek
leasing= př.na auto- pouze vypůjčené – nevlastníme ji po dobu splácení
kontokorent= povolené přečerpání účtu
penále= pokuta za neplnění podmínek ve smlouvě
FINANČÍ TRH
=střed nabídky volných peněz a poptávky po penězích
Dělení trhu:
- Peněžní trh
-trh krátkodobých vkladů a úvěrů (cenné papíry se splatností do 1 roku)
-př. termínované a netermínované vklady, úvěry, směnka
–emitent= ten, kdo vydává cenné papíry
- Kapitálový trh
-volné finanční prostředky
-cenné papíry se splatnosté více než 1 rok
-vydávání schvaluje ministerstvo financí
Cenné papíry:
- Majetkové- majitel papírů má právo podílet se na výnosu (vlastní firmu), vysoké riziko ale i vyšší zhodnocení
→ akcie: vydává akciová společnost, podílí se na výnosu firmy (dividenda), akcionáři jsou spolumajitelé firmy, výše dividenda závisí na počtu akcií a výnosu firmy, akcie jsou výhodnější jak obligace, ale je tu větší rizik
- kmenové akcie– spoluhlasování o chodu firmy
- preferenční akcie– nemají hlasovací právo, získávají dividendum jako první, není členem valní hromady
→ podílové listy- vydává podílový fond, shromažďuje peníze od těch, kdo chce investovat, s těmi penězi obchoduje na burze a vyplácí vlastníkům zisk (podílové listy), není jistota, že vyděláme
- Úvěrové- veřitel X dlužník, emitent= vydavatel
→ dluhopisy (obligace)- vlastník může obligaci prodat na kapitálovým trhu, dlužníkem je stát, banky, města,velké firmy
-věřitel má jistotu výdělku, menší výdělek než akcie
-dlužník je povinen v uvedeném čase dluhopisy od věřitele odkoupit